本周有机硅市场价格再度发力上调，DMC市场主流报盘37700-38200元/吨。与去年同期相比，涨幅已超100%，创下2011年9月以来的新高。目前国内主要有机硅单体生产企业均封盘不报，企业以执行前期订单为主。

云南省发改委9月11日文件，云南省内工业硅企业9-12月的月均工业硅产量不得高于8月产量的10%（即削减90%产量）。

据有色金属网统计，云南8月工业硅产量为7.1万吨，依据文件精神云南9-12月工业硅月均产量仅有0.7万吨，9-12月产量最多达到2.9万吨，将少生产约20万吨！

对此，有分析认为，云南工业硅减产对光伏多晶硅原材料供应没有太大影响。

1. 工业硅产能

中国国内工业硅产能约500万吨，基本都集中在新疆，云南和四川三地，近十年的年产量都维持在200多万吨。由于工业硅能耗大，污染强，三地均实行总量控制，除了已批复开建的合盛外，基本没有大的产能上马。

根据2020年前三季度中国工业硅产量地区分布情况来看，云南地区工业硅产量占总产量的21%，仅次于新疆。

根据新疆合盛硅业今年8月17日在投资者互动平台的信息，其工业硅产能为73万吨/年，产量约为40万吨。

尽管在云南工业硅生产中有着举足轻重的地位，但9-12月四个月减少20万吨工业硅，仅合盛硅业的产能就能弥补一半。

工业硅在西南地区除云南外，还有贵州、四川。通常枯水期（12 月至次年 5 月）由于水电价格较贵，金属硅生产成本较高，云南、四川、贵州等地水电金属硅企业会停产，但9-11月份四川和贵州仍可以开足产能来弥补。

2. 多晶硅影响

云南工业硅减产对多晶硅的影响会更小。目前，中国多晶硅的产能主要集中在新疆、青海、内蒙和四川，运输成本决定本地产业链。

而云南，尽管招商力度很大，也有不少公司到楚雄、红河等地投资拉棒、切片工厂，但到2021年为止云南尚未形成多晶硅料规模化产能和产量（如下图左下角四川和云南产能图，云南产能为黄色）。

因此，目前行业所需要的多晶硅仍是在新疆、青海、内蒙、四川、徐州等地生产，同样拉棒和切片工厂也在那里。因此，云南的工业硅减产，并不会直接对多晶硅的供应产生影响。

但这并不排除间接影响。由于工业硅还会用来生产有机硅和硅铝合金，云南的减产必然造成其它地区有机硅和硅铝合金对工业硅的需求增加。但从云南的产能和产量来看，这点影响应该是可控的，至少影响不会很大。
　
3.有机硅DMC有望高位运行

　　据了解，因环保等原因，有机硅新增产能受限，致使供给出现缺口。此外，上游工业硅产能受云南限电影响，开工率有所下降。需求方面，有机硅下游应用场景不断拓宽，今年以来随着全球经济持续复苏，海外需求增长强劲，下游订单明显增加，带动有机硅产品需求大增。

　　从供给端看，近十年海外单体产能增长已基本停滞，有机硅全球产能逐渐向亚洲转移，而我国已经成为全球第一大有机硅有机硅单体及中间体生产国。受国家供给侧结构性改革和日趋严格的的环保政策影响，国内技术落后企业停产、限产情况增加，新增产能主要来自龙头企业扩产，其中前五名企业的合计产能约占全国总产能的60%，行业集中度明显提升。

　　从有机硅下游产品来看，硅橡胶和硅油占主导，占比分别达到66%和25%，广泛应用于建筑，电子电器、纺织服装、能源等领域。另外，由于有机硅材料拥有优异的耐高温、耐压缩、耐辐射以及导电性能，有机硅材料逐步应用于5G、新能源车、光伏、芯片半导体等新兴领域。

　　该机构表示，原料金属硅价格持续上涨，有机硅成本支撑仍然存在。虽然国内企业未来几年仍然有新产能投放，但是新能源车以及光伏等新兴领域的需求有望逐步释放，整体供需格局依旧向好，有机硅DMC有望高位运行，建议关注新安股份、东岳硅材等行业龙头。

4.硅烷偶联剂狂飙

近期，与多晶硅抢原料还有硅烷偶联剂，因三氯氢硅主要用于生产多晶硅、硅烷偶联剂，受光伏行业迅速发展的影响，多晶硅对三氯氢硅消耗量增加，导致三氯氢硅呈现出供需错配格局，价格大幅上涨。并且硅烷偶联剂另一种原料氯丙烯也持续上涨，多重因素下，硅烷偶联剂也开启一路飙升模式。

目前上游原料供应量有限，硅烷偶联剂生产企业产能不佳，加上部分企业自用率有所提升，导致市场货源供应量逐渐减少，部分牌号货源甚至处于紧缺的状态，而且又因各企业库存量不同，市场上的报价略显混乱，贸易商手上现货更是高的离谱。对于下游企业而言，饱受多种原料“缺货+涨价”之苦，随着利润警报不断拉响，一些过往“重量轻质”的企业无疑遭遇了空前挑战

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